ทองและจีน: ที่บูลส์และหมีสแควร์ปิด

ในการถอดความ Steve Martin ที่ยอดเยี่ยมนักลงทุนในปัจจุบันเป็นคนที่มีความกระตือรือร้นและคนที่หลงใหลมักจะล่วงเกินเวลา การตอบสนองที่มากเกินไปคือสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดทองคำและตลาดโลกในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดวัวได้รับการดัดแปลงจุดข้อมูลเพื่อสนับสนุนกรณีของพวกเขาแล้วหมีตลาดยังคงใช้แนวทางที่ว่างเปล่าในแก้วครึ่งหนึ่ง

ทองและจีนเป็นพื้นที่สองแห่งที่ติดกับดักหมีในสัปดาห์นี้ แต่เราเชื่อว่าวัวทองและจีนยังคงมีพื้นที่ว่างในการวิ่ง

ความท้าทายระยะสั้นสำหรับทองคำ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ (QE3) และส่งผลให้เกิดปัญหาเรื่องทองคำ ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ทองคำลดลงมากกว่า 7%

UBS กล่าวว่าโลหะสีเหลืองกำลังสูญเสียบทบาทแบบคู่ขนานของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและสินทรัพย์เสี่ยง: "ทองคำกำลังเคลื่อนตัวออกจากกลางเวทีขณะที่สินทรัพย์เพื่อการเติบโตกำลังเคลื่อนไปข้างหน้า" เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมาเราเห็นการหดตัวทองคำเป็นเวลานานที่สุดในตลาด Comex นับตั้งแต่ปี 2547

ขณะที่ฉันเขียนไว้ใน บล็อกของฉันในสัปดาห์นี้ การขายได้ผลักดันให้ราคาทองคำแท่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นเวลาเพียง 30 วินาทีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ในช่วงเวลาดังกล่าวทองคำลดลงเฉลี่ย 2.1% ภายใน 10 วันหลังจากวันที่ตัดต่อด้านล่าง ซึ่งหมายความว่าเรามีโอกาสเพียงหนึ่งในสามในการแก้ไขในด้านราคาและระยะเวลา

ทั้งหมดจะไม่สูญหายสำหรับทอง

ในการตรวจสอบ Gold Monitor ล่าสุดของเขานักเศรษฐศาสตร์ของ Dundee Wealth Economics นาย Martin Murenbeeld ได้แสดงปัจจัยบวก 10 ประการสำหรับทองคำหนึ่งในนั้นคือเงินเฟ้อทางการเงิน ขณะนี้เรากำลังประสบกับปัญหาด้านสภาพคล่องที่ยิ่งใหญ่อย่างหนึ่งที่โลกเคยเห็น ตามที่กลุ่ม ISI กล่าวในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมามีการริเริ่มนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจำนวน 122 ครั้งจากธนาคารกลางทั่วโลก

คุณสามารถดูจากแผนภูมิ Canaccord ด้านล่างว่าการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินโลกได้รับการเตียรอยด์สำหรับราคาทองคำที่แข็งขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ฐานเงินโลกมีจำนวนเพิ่มขึ้นสามเท่าทองคำเพิ่มขึ้นเกือบหกเท่า

ในขณะที่เราเห็นสัญญาณดีขึ้นจากการปรับตัวดีขึ้นของเศรษฐกิจโลกสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการฟื้นตัวได้เกิดขึ้นจากเงินพิมพ์จำนวนมากที่ไม่สามารถรีบถอนได้ ดร. Murenbeeld อธิบายว่า "เงินไม่เจริญเติบโตบนต้นไม้มันจะต้องถูกยืมโดยรัฐบาลบางประเทศและ / หรือจะต้องพิมพ์โดยธนาคารกลางบางราย"